В статье Егора Егорушкина — бизнес-тренера Консалтинговой группы «Здесь и Сейчас» Вы узнаете: почему возникают курсовые разницы, что такое открытая валютная позиция организации и каково ее влияние на курсовые потери (доходы), как оценить подверженность организации валютному риску по данным бухгалтерского учета.
Одной из существенных статей расходов (а иногда и доходов) белорусских организаций являются курсовые разницы. Несмотря на это, не все умеют адекватно оценивать их величину. Получается так, что вроде и курс изменился незначительно, а убытки крайне велики. Или наоборот, курсы весь период штормило, а доходы и расходы остались почти неизменными.
Вместе с тем есть достаточно простой метод, с помощью которого можно достоверно оценить на любой момент времени влияние изменения курсов валют на результат работы организации. Курсовые разницы возникают вследствие того, что в процессе осуществления организацией своей деятельности у нее возникают открытые валютные позиции. Рассмотрим, как это происходит, на примере организации «А», фрагмент баланса которой приведен в табл. 1.
ТЕРМИНЫ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ. Под валютной позицией понимается разница между активами и обязательствами организации, номинированными в одной и той же иностранной валюте.
Как можно увидеть, при пересчете в белорусские рубли соблюдается баланс между активами и пассивами. Но отдельно по каждой валюте подобного равенства уже не наблюдается:
-
активы организации «А» составляют 5000 долл. США (денежные средства на валютном счете);
-
обязательства организации «А» равны 2700 долл. США (задолженность перед поставщиком № 1).
Таким образом, активы в долларах США превышают обязательства в данной валюте на 2300 долл. США (в тех случаях, когда имеет место превышение активами обязательств в определенной иностранной валюте, принято говорить о длинной открытой валютной позиции). Если 2 июля курс доллара США вырастет на 0,01 руб., то увеличится и рублевый эквивалент:
-
остатков денежных средств на валютном счете — до 10 076,50 руб., т. е. организация «А» получит доход от переоценки валюты в размере 50,00 руб.;
-
задолженности перед поставщиком № 1 — до 5441,31 руб., т. е. организация «А» понесет убыток от изменения курса доллара США в размере 27,00 руб.
В результате у организации «А» возникнут положительные курсовые разницы в размере 23,00 руб. По евро складывается следующая ситуация:
-
по состоянию на 1 июля 2016 г. у организации «А» отсутствуют активы, номинированные в евро;
-
задолженность перед поставщиком № 2 составляет 49 500 евро.
ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ. Положительная курсовая разница представляет собой произведение длинной валютной позиции по долларам США и изменения курса данной валюты (2300 долл. США * 0,01 руб. = 23,00 руб.).
Таким образом, обязательства в евро превышают активы на 49 500 евро (подобная ситуация, когда обязательства в определенной иностранной валюте превышают соответствующие активы, носит название короткой открытой валютной позиции). Что будет, если курс евро завтра вырастет на 0,01 руб.? Очевидно, что задолженность перед поставщиком № 2 возрастет до 110 434,50 руб., т. е. организация «А» понесет потери от переоценки в размере 495,00 руб. И опять можно увидеть, что этот результат равняется произведению открытой валютной позиции и изменения курса: 49 500 евро * 0,01 руб. = 495 руб.
Итак, в общем виде курсовую разницу определяют следующим образом: Курсовая разница = Размер открытой валютной позиции по определенной иностранной валюте * Изменение курса валюты.
Казалось бы, определить валютную позицию организации не так уж сложно. Нужно просто взять ее активы в определенной иностранной валюте и сравнить с аналогичными обязательствами. Но на практике все не так просто. На схеме показано, какие активы и обязательства организаций могут быть выражены в иностранной валюте в первую очередь.
Если бы этими объектами все и ограничивалось, определить валютную позицию организации на самом деле не составляло бы проблем. Однако есть и другие объекты, не столь очевидные. Понятие валютной позиции подразумевает, что увеличение обязательств организации вследствие роста курсов валют не столь страшно, если оно перекрывается увеличением ее активов, а уменьшение стоимости активов из-за снижения курса валюты не приведет к потерям, когда оно компенсируется аналогичным снижением размера обязательств.
Говоря о валютных рисках, нельзя использовать «бухгалтерский» подход к оценке активов и обязательств. Экономиста должно интересовать не то, в какой именно валюте эти объекты учтены в бухгалтерском учете, подлежат ли они регламентированной периодической переоценке, а изменение их стоимости в белорусских рублях в случае роста курса определенной валюты.
Могут ли быть оценены в иностранной валюте товарные запасы организации? Да, если цена реализации привязана к курсу иностранной валюты. Чем выше будет курс, тем по более высокой цене товары будут проданы.
Может ли выражаться в иностранной валюте дебиторская задолженность, если отгрузка осуществлялась не по экспорту? Да, если в контракте оговорено, что оплата производится в белорусских рублях по курсу определенной валюты на конкретную дату. Не имеет значения, что в бухгалтерском учете эта задолженность отражается не в валюте и не подвергается в ежемесячной переоценке. Если вырастет курс, то в белорусских рублях покупатель заплатит больше. То же справедливо и для кредиторской задолженности, в т. ч. не по импорту.
Возможно ли наличие задолженности по оплате труда в иностранной валюте? Возможно, когда организация договорилась с работником о выплате заработной платы в размере, эквивалентном определенной сумме в валюте.
Таким образом, у организаций намного больше валютных активов и обязательств, чем принято считать, и выявить их среди всего многообразия имущества и долгов трудно. Вместе с тем есть достаточно простой способ отследить по данным бухгалтерского учета валютную позицию, не затрагивая собственно учет. Для этого необходимо внести в него незначительные изменения:
Следует ввести в бухгалтерский учет два дополнительных счета:
-
«Валютная позиция» с субсчетами для каждой иностранной валюты, которая фигурирует в деятельности организации, например «Валютная позиция, USD», «Валютная позиция, EUR», «Валютная позиция, RUB»
-
«Рублевый эквивалент валютной позиции».
Корреспондировать два данных счета могут только сами с собой, т. е. если один из них — это дебет, то второй — кредит. Следовательно, их введение не повлияет на остальные счета бухгалтерского учета.
-
Нужно для каждого вида активов и обязательств ввести признак зависимости от курса определенной иностранной валюты.
Например, в карточке товара, цена на который привязана к курсу доллара США, будет ставиться флажок «USD», в карточке договора с покупателем, сумма оплаты по которому зависит от курса евро на дату платежа, — флажок «EUR» и т. д. Это абсолютно не означает, что учет активов будет осуществляться в долларах США или евро. Однако при отражении движения объекта, у которого активен какой-либо флажок, на «традиционных» счетах бухгалтерского учета (в описанном выше случае — на счете 41 «Товары» и счете 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» соответственно) дополнительно сформируются проводки по субсчету к счету «Валютная позиция» в соответствии с валютой, которая указана для объекта.
В рассматриваемом примере при поступлении либо отгрузке товара дополнительные проводки будут формироваться по субсчету «Валютная позиция, USD», а при осуществлении поставки по договору (реализации товара) или поступлении оплаты по нему — субсчету «Валютная позиция, EUR». Рассмотрим подробнее, как будет работать данная система и чем выгодно ее применение.
Допустим, что 1 июля 2016 г. в организацию «А» поступила приобретенная у поставщика с отсрочкой платежа в два календарных месяца партия товара стоимостью 100 000 долл. США (для упрощения не будем усложнять пример НДС, таможенными платежами и др.). Цена реализации данного товара устанавливается организацией путем применения наценки в 30 % к его покупной стоимости в иностранной валюте. 15 июля 2016 г. организация «А» реализовала 25 % ввезенной партии товара покупателю «Б» с привязкой суммы оплаты к курсу доллара США (табл. 2), 25 % — покупателю «В» без подобной привязки. Обоим покупателям предоставлена отсрочка оплаты на один месяц.
Затраты организации «А» за июль 2016 г. составили:
-
аренда офисного и складского помещений — 9500 евро с оплатой 15-го числа месяца, следующего за отчетным, в белорусских рублях по курсу Национального банка Республики Беларусь;
-
оплата за перевозку товаров — 5000 руб.
Для начала нужно рассмотреть проводки, которые будут сформированы в «традиционном» бухгалтерском учете за июль (табл. 3).
Покупная стоимость приходуемых товаров пересчитывается в белорусские рубли на дату их поступления. Она составит 200 530 руб. (100 000 * 2,0053). В бухгалтерском учете отражаются поступление товаров на склад на указанную сумму и соответствующее увеличение задолженности перед поставщиком.
Цена реализации рассчитывается следующим образом: 50 000 долл. США (себестоимость реализуемой части партии товара в иностранной валюте) * 1,3 (30-процентная наценка) * 2,0150 (курс валюты на дату отгрузки). Полученная величина отражается как задолженность покупателей перед организацией «А». При этом списывается половина себестоимости поступившей партии товара (200 530 / 2).
Разница между ценой продажи (130 975 руб.) и себестоимостью реализованных товаров (100 265 руб.), равная 30 710 руб., будет представлять собой доход организации, который относится на ее прибыль.
В конце месяца в расходы организации (со снижением ее прибыли) включаются:
-
транспортные расходы в выставленной сумме в белорусских рублях;
-
расходы на аренду в размере 9500 евро, т. е. 22,2800 руб. по курсу Национального банка Республики Беларусь на 31 июля 2016 г. (фактический курс, по которому будем происходить их оплата в июле, пока неизвестен).
В таком же порядке происходит и отражение задолженности перед поставщиками услуг. Так как до конца июля организация не рассчиталась с поставщиком за поставленные товары, а курс доллара США, в котором производится расчет, изменился, нужно произвести переоценку валютной задолженности перед поставщиком. На конец июля она составит 200 700 руб. (100 000 * 2,0070), т. е. увеличится на 170 руб., которые будут представлять собой потери организации от курсовых разниц (снижение ее прибыли).
Отчет о прибылях и убытках организации «А» за июль 2016 г. содержится в табл. 4 на с. 26.
Из табл. 4 видно, что в июле организация «А» заработала 3880 руб. Необходимо оценить валютные риски, узнав, насколько вероятно, что прибыль будет частично или полностью «съедена» в результате колебаний курса валют. Для этого нужно выделить валютные активы и обязательства организации. Фрагмент баланса на конец июля 2016 г. содержится в табл. 5.
Отчетность организации «А» уже частично модифицирована, т. к. в стандартном балансе можно было бы увидеть только значения в белорусских рублях. В частности, в кредиторской задолженности выделены долги, которые выражены в иностранной валюте. Можно увидеть, что у организации «А»: активов в иностранной валюте нет; обязательства в иностранной валюте перед поставщиком составляют 100 000 долл. США.
Итак, согласно данным бухгалтерского учета организация имеет короткую открытую валютную позицию в размере 100 000 долл. США. Это означает, что ей нужно опасаться роста курса доллара США, т. к. в результате произойдет увеличение размера обязательств, не компенсированное ростом стоимости активов. Максимум, который может позволить себе организация, — это полностью потерять прибыль, которую она заработала, т. е. 3880 руб. Короткая валютная позиция в эквиваленте составляет 200 700 руб. (100 000 долл. США * 2,0070 руб. (курс на 31 июля 2016 г.)). Теоретически увеличение курса, которое может выдержать организация «А», равно 1,9 % (3880 руб. / 200 700 руб.).
Однако следует помнить о том, что цену товаров она привязывает к доллару США. Вырастет курс — организация продаст товары дороже. Это же касается и задолженности покупателя «Б». Следовательно, на практике дела у организации «А» обстоят лучше, чем можно увидеть из расчетов, т. к. указанные активы в бухгалтерском учете отражены в белорусских рублях. Бухгалтеру реальной организации было бы очень сложно вручную сделать привязку к валюте всех товаров, где это необходимо.
Рассмотрим, что же даст введение дополнительных счетов, о которых говорилось выше. У организации «А» прямо либо косвенно привязаны к курсу иностранных валют:
-
Активы:
товарные запасы (в зависимости от курса доллара США определяется цена на товар);
расчеты с покупателем «Б» (к курсу доллара США);
-
Обязательства:
расчеты с поставщиком (осуществляются в долларах США, все значения в белорусских рублях — это пересчет для ведения учета и отчетности);
расчеты по аренде (к курсу евро на дату оплаты).
Соответственно, как только в учете происходит движение данных активов или обязательств, задействуются дополнительные вспомогательные счета. Первая проводка представлена в табл. 6.
Поскольку произошло движение актива (товары), выраженного в долларах США, будет использоваться субсчет «Валютная позиция, USD». Проводка, связанная с движением товаров, произошла по дебету, соответственно проводка по этому субсчету тоже будет по дебету.
Корреспондирующим будет счет «Рублевый эквивалент валютной позиции», т. е. проводка примет следующий вид (для упрощения проводки показаны сразу в иностранной валюте, без пересчета в белорусские рубли):
-
Дебет «Валютная позиция, USD» 100 000 USD
-
Кредит «Рублевый эквивалент валютной позиции» 200 530 BYN.
Одновременно происходит движение по другому обязательству, выраженному в долларах США, — расчетам с поставщиком. Опять необходимо задействовать суб-счет «Валютная позиция, USD».
Расчеты с поставщиком прошли по кредиту, т. е. указанный счет также кредитуется. Получится проводка, обратная первой:
-
Дебет «Рублевый эквивалент валютной позиции» 200 530 BYN
-
Кредит «Валютная позиция, USD» 100 000 USD.
Если теперь на любое число июля (1, 10, 7 и т. д.) сформировать отчет по субсчету «Валютная позиция, USD», в нем можно будет увидеть то, что показано в табл. 7.
В данном случае важен только остаток. Его отсутствие говорит о том, что по долларам США позиция является закрытой, т. е. результаты работы организации не будут зависеть от изменения курса данной валюты:
-
если курс доллара США вырастет, это приведет к потерям вследствие увеличения задолженности перед поставщиком. Однако возрастет и цена на реализуемый организацией товар, соответственно данные потери будут возмещены;
-
если курс доллара США упадет, организация будет вынуждена дешевле продавать товар, но это будет компенсировано уменьшением суммы, которую она потратит на покупку валюты для расчета с поставщиком.
Можно увидеть, что исчезает необходимость в составлении отчетов, ожидании окончания отчетного периода. Отслеживать валютную позицию можно ориентируясь по сальдо субсчета «Валютная позиция, USD». При своевременном отражении всех операций будет ясно, чем грозят колебания на валютном рынке.
Вторая проводка показана в табл. 8.
При отражении данной хозяйственной операции фигурируют следующие объекты, выраженные в иностранной валюте:
-
товары. Проводка прошла по кредиту, соответственно и субсчет «Валютная позиция, USD» кредитуется:
Дебет «Рублевый эквивалент валютной позиции» 100 265 BYN
Кредит «Валютная позиция, USD» 50 000 USD;
-
расчеты с покупателем «Б», которые согласно условиям договора привязаны к курсу доллара США. Проводка прошла по дебету, соответственно и субсчет «Валютная позиция, USD» дебетуется:
Дебет «Валютная позиция, USD» 32 500 USD
Кредит «Рублевый эквивалент валютной позиции» 65 487,50 BYN.
Как можно увидеть, здесь уже нет «обратной» проводки. В отчете по счету, сформированном на любую дату начиная с 15 июля, будет содержаться то, что показано в табл. 9.
Теперь появляется сальдо по субсчету «Валютная позиция, USD». То, что оно кредитовое, говорит о том, что у организации короткая валютная позиция по долларам США (выраженные в них обязательства превышают аналогичные активы), т.е. ей нужно опасаться роста курса доллара. По состоянию на конец месяца короткая открытая позиция будет составлять 35 122,50 руб. (17 500 долл. США * 2,0070 руб. (курс на 31 июля 2016 г.)). Прибыль организации «А» составила 3880 руб. Следовательно, она может выдержать рост курса доллара США на 11 %.
Аналогично следует поступить с активами и обязательствами, номинированными в евро. У организации есть один такой объект — расчеты по аренде. Движение по нему в учете осуществлялось в последний день месяца проводкой:
-
Дебет «Прибыль» 21 660 BYN
-
Кредит «Расчеты с поставщиками (аренда)» 21 660 BYN.
Так как операция по объекту прошла по кредиту, то и субсчет «Валютная позиция, EUR» будет кредитоваться:
-
Дебет «Рублевый эквивалент валютной позиции» 21 660 BYN
-
Кредит «Валютная позиция, EUR» 9500 EUR.
Сформировав на любую дату начиная с 31 июля 2016 г. отчет по субсчету «Валютная позиция, EUR», можно увидеть то, что представлено в табл. 10.
Кредитовое сальдо означает короткую позицию по евро, т. е. риск потерь в случае роста его курса. Организация «А» может выдержать его укрепление на 17,9 % (3880 руб. (прибыль) / 21 660 руб. (короткая позиция по евро в пересчете в бело-русские рубли)).
Можно попытаться оценить риски не только по отношению к доллару США или евро, но и к «корзине» данных валют. Совокупная короткая позиция рассматриваемой организации в пересчете в белорусские рубли составит 56 782,50 руб. (35 122,50 руб. по долларам США и 21 660 руб. по евро), что при прибыли в размере 3880 руб. позволит избежать убытков при ослаблении белорусского рубля не более чем на 6,8 %.
ВЫВОД: Учет валютных рисков необходим для оперативной и точной оценки того, насколько результаты деятельности организации зависят от колебаний на валютных рынках
